COMFIN — Commity: ocenění firmy a vypořádání 1/6 podílu

Pracovní podklady k férovému vypořádání 1/6 podílu Lukáše Przeczeka v Commity.cz s.r.o. při ukončení spolupráce (amicable exit, cílový konec spolupráce = konec roku 2026). Tohle je handoff balík — syrová data + dosavadní analýza + review — aby v tom mohl pokračovat někdo další.

Stav k 2026-10-22. Vše je orientační, ne znalecký posudek.

---

⚠️ Přečti nejdřív: headline číslo NENÍ spolehlivé

Nezávislý review (resources/Nezávislý review (Fable, 2026-10-21).md) našel vážné chyby v prvním odhadu. Nepoužívej číslo 545 tis. jako fakt. Hlavní zjištění:

• Odečet 1,75 M „Leošovy hromádky" (kterým se došlo k 545 tis.) je v rozporu s vlastním ledgerem v Fakturace 2026 — souhrn.xlsx — běžný zůstatek Leošova nároku je dnes ≈ 0; jeho díl byl vyplacen jako podíl na zisku v únoru (≈ 1,88 M = přesně propad nerozděleného zisku 2026). → 1,75 M na spořicím účtu je pravděpodobně firemní rezerva, ne Leošovo.
• Zisk 2026 (3,04 M) je PŘED zdaněním — předchozí roky jsou po zdanění. Vlastní kapitál je tím nadhodnocen cca o 0,64 M (nezaúčtovaná daň). „−404 tis." = zaplacené zálohy na daň, ne záporné závazky.
• Žádná normalizace Leošovy nevyfakturované manažerské práce (~1,4 M / 9 měs.) → „rebound" 2026 je nadhodnocený; reálně spíš ~1,5–1,7 M.
• 575 tis. „pořizovaný majetek" = Leošův osobní nákup přes jeho hromádku, ne firemní hodnota.
• Drobné aritmetické chyby + staré protiřečící si rozsahy napříč poznámkami.

Reálný NAV floor je spíš ~0,45–0,75 M, dokud se neověří fakta níže. Going-concern kotvy (1,0–1,5 M) jsou vyjednávací, ne „nesporné".

Aktualizace 2026-10-22: sporný bod je rozpracován do scénářů A / B / C v resources/Leošova odměna — mechanismus a scénáře A-B-C.md — mechanismus Leošovy odložené odměny, dohodnutá pravidla, trajektorie ledgeru 2026 a tabulka A ≈ 438 tis. / B ≈ 730 tis. / C ≈ 837 tis. za 1/6. Tam začít; staré 545 tis. nepoužívat (byla to varianta A bez daně).

Aktualizace 2026-10-23 — ROZKLÍČOVÁNO: forenzika vzorců + ověření ownera nad živým sešitem. Srpen/září nejsou výplaty, ale odpisy Leošových osobních nákupů (dominantně auto 575 207 = ten „pořizovaný majetek"); duben = reálná výplata 350 tis. čistého (natvrdo ve vzorci; únor = 1 600 295 čistého). První export xlsx měl v září vadnou duplicitní kopii srpna — čerstvý export (2026-10-23, už nahrán v resources/) to potvrdil a opravil: říjen celkem = −308 916 (firma dluží Leošovi; s daní −391 724). Výsledek: scénář D ≈ 583 tis. za 1/6 (equity − daň 640 − auto 575 − dluh 309); scénář A je mrtvý (1,75 M na spořáku je firemní). Detail v témže souboru.

Rozhodující ověření, než půjde jakékoli číslo na stůl

1. Co přesně je 1,75 M na fio_sporici_094 → vyřešeno 2026-10-23: firemní rezerva (ledger živého sešitu: Leošův nárok ≈ −310 tis., ne 1,75 M).
2. Reálný po-zdanění / normalizovaný zisk 2026 (je Leošova FAKTURACE v P&L nákladech?).
3. Čí je 575 tis. pořizovaný majetek → vyřešeno 2026-10-23: Leošovo auto, stržené z jeho hromádky (srpen, ×0,79) — do rozdělitelné báze nepatří.
4. Jakákoli písemná stopa k 1/6 podílu (podíl je zatím jen „gentlemen's handshake", nezapsaný).
5. Čerstvý export xlsx → hotovo 2026-10-23 — resources/Fakturace 2026 — souhrn.xlsx je už opravená verze.

---

Dva časově citlivé body

• Výpovědní lhůta (RS §9.1): pro konec spolupráce k 31.12.2026 bez dohody musí být výpověď doručena do 31.10.2026. S dohodou o ukončení je to jinak — viz drafty.
• Dřívější artefakt (one-pager) běžel na claude.ai jako „anyone with link" — obsahoval firemní finance → doporučeno odpublikovat (confidentiality, RS §6).

---

Struktura

Projekt — overview.md        — rozcestník: cíl, úkoly, otevřené otázky, log
data/
  financials.json            — strukturovaný extrakt (rozvaha, P&L 2022–2026, odměny) *
resources/
  — ZDROJE —
  UOL — *.pdf                — účetní exporty z UOL (rozvaha, výsledovka, náklady, výnosy,
                               závazky, pohledávky) = syrová pravda
  Fakturace 2026 — souhrn.xlsx — timesheet/fakturace ownerů (klíč k „Leošově hromádce")
  RS-Lukáš Przeczek.pdf      — smlouva o spolupráci (Lukáš)
  Dodatek - souhlas - Milan.pdf — Milanův dodatek (vzor pro souhlas s konkur. doložkou)
  Přepis / Plaud summary / Shrnutí — jednání ownerů 2026-10-19 (nahrávka Plaud)
  Veřejný rejstřík — Commity.md — ARES / OR data
  _Zdroj (provenance).md     — odkud co pochází
  — ANALÝZA —
  Ocenění — metodika a vstupy.md      — jak se podíl počítá, co je potřeba
  Ocenění — první odhad (z UOL dat).md — PRVNÍ ODHAD (viz caveat výše!)
  Odměny ownerů 2026.md               — rozbor Leošových peněz z xlsx
  Goodwill a nehmotná aktiva.md       — jak komunikovat nehmotno
  Budoucí hodnota + oběť (rate cut).md — argument o snížených sazbách + GitLab aktivita
  Nezávislý review (Fable).md         — ⚠️ KRITICKÝ přehled chyb — čti!
  — PRÁVO / VYJEDNÁVÁNÍ —
  Analýza smlouvy a cesty ven.md      — rozbor RS, loopholes, exit kroky
  Dodatek — souhlas (Lukáš) DRAFT.md  — návrh dodatku jako Milanův
  Dohoda o ukončení spolupráce DRAFT.md
  NDA / E-mail — nabídka spolupráce DRAFT.md
  Akční plán — finální fáze.md        — follow-through plán
  Komunikační strategie.md            — vyjednávací playbook (citlivé)

* Pozn.: financials.json nese z dřívějška zastaralé/chybné poznámky (viz review). Čísla z rozvahy/P&L jsou ověřená do koruny; interpretace (odečet 1,75 M, valuation_first_cut) NE.

Klíčová ověřená čísla (k 2026-10-21)

• Vlastní kapitál: 5 020 518 Kč (= 80 000 ZK + 1 898 423 nerozdělený + 3 042 095 zisk 2026 YTD před daní)
• Hotovost: 2 880 926 Kč (fio_593 1 145 729 + fio_sporici_094 1 754 067)
• Pohledávky 977 047 · stálá aktiva 702 142 · dluh: 0
• Čistý zisk po letech: 2022 2,91 M · 2023 3,98 M · 2024 2,23 M · 2025 1,31 M · 2026 YTD 3,04 M (před daní)
• Podíl: 1/6, nezapsaný (handshake)

---

Orientační pracovní materiál, ne znalecký posudek. Generováno z osobního asistenta pro Lukáše Przeczeka.